1.需求加速增长
    由于全球经济温和增长并且增长率加速,2013年全球钢材需求增长也将加快。笔者根据GDP和钢铁需求量的线性关系,参照国际货币基金组织对2013年全球经济的预测,测算出2013年的全球钢材需求量为14.9亿吨,同比增长5.7%,增速较2012年高3.6个百分点。
    国际钢协预计2013年全球钢材需求量为14.55亿吨,较2012年增长3.2%,增速提高1.1个百分点。分地区看,2013年欧盟27国的需求增长2.4%至1.481亿吨,恢复增长;独联体的需求增长3.9%%至5740万吨,增速上升3.1个百分点;北美自由贸易区的需求增长3.6%%至1.35亿吨,增速下降个3.9百分点;中南美的需求增长6.3%至5040万吨,增速增长2.5个百分点;非洲的需求增长7.7%至2730万吨,增速上升1.9个百分点;中东的需求增长5.9%至5280万吨,增速增长2.4个百分点;亚太地区的需求增长2.8%至9.48亿吨,增速增长0.4个百分点。除北美外,2013年全球主要地区钢材需求增速均上升。
    综合分析下来,2013年全球钢铁需求增速在4%和4.5%之间,中东、东南亚、非洲和中南美等新兴地区增长比较明显,尤其是东南亚地区。
    2、2013年生产成本增加
    预期2013年主要国家仍将执行宽松的货币政策,货币贬值将成为主要趋势,铁矿石、焦煤和铁矿石等大宗商品价格将因此走高。另外,2013年全球经济将加速增长,这也将带动钢铁原料价格上涨。因此,2013年全球钢铁生产成本将增加。
    就铁矿石而言,2013年的供需基本维持平衡,预计新增产能9000万吨,新增需求7500万吨生铁产量增长4.3%。如果中国政府能够在2013年上半年出台政策对国内矿企减税,预计全年PB粉年均价为130美元/吨CFR中国,与2012年持平。如果不出台减税政策,预计全年的铁矿石均价为140美元/吨CFR,波动区间为100-160美元/吨CFR,根据目前的情况来看,第二种的概率较大。
    对于焦煤价格,2012年澳洲主焦煤的出口均价为203美元/吨FOB,2013年的均价有望上涨到220美元/吨FOB,这主要受中国、印度等主要焦煤消费国较好的经济走势支撑。
    由于2012年美国、土耳其和东南亚等主要废钢消费地区的经济表现较好,全球废钢市场表现因此相对好于铁矿石和焦煤,这也导致高炉和电炉钢厂之间的成本差距在2012年下半年消失。2013年土耳其和东南亚经济仍将高速增长,美国平稳增长,土耳其废钢进口均价有望上涨30美元/吨至440美元/吨CFR。
    总体上分析,无论是焦煤和铁矿石的高炉钢厂,还是使用废钢的电炉钢厂,2013年生产成本都将面临上涨,亚洲普通高炉钢厂的生产成本增加约20美元/吨,电炉钢厂增加约30美元/吨,电炉钢厂的生产成本将超过高炉钢厂。
    3.2013年全球钢材库存将增加
    2012年全球钢铁库存整体下降,主要是由于市场价格下跌,终端用户和中间商普遍削减库存,导致粗钢产量增速小于需求增速。分地区来看,中国下降明显,韩国和德国小幅下降,日本和美国基本持平。
    2013年全球钢铁需求和价格均较2012年上涨,在这种情况下,各地钢铁库存也将整体回升,因此2013年粗钢产量增速将高于需求增速,预计粗钢产量增长4.5-5%,对应的粗钢产量为16.1-16.17亿吨,较2012年增加7000万-7700万吨。
    4.2013年全球钢材市场量价齐升
    近的数据显示,截止到2013年11月份,全球64国粗钢产能为19.45亿吨,按此推算,目前全球产能约19.85亿吨,较年初增加2360万吨。预计2013年全球新增粗钢产能约4000万吨,而前面已经提到粗钢产量将新增7000万-7700万吨。因此,2013年全球粗钢产能利用率将从2012年的78.6%提升到81%-82%,钢厂和贸易商的盈利能力也会有所提升。
    分地区来看,2013年全球各地市场表现仍然各有不同。虽然欧洲目前债务危机有所缓和,但警报并未解除,欧洲目前采取紧财政宽货币的做法,这也难以刺激经济增长,预计2013年欧洲钢铁需求增长空间有限,钢厂仍然维持较低的开工率,而目前比较强势的欧元也难以让欧洲维持较高的钢铁净出口量。预计2013年欧洲钢铁市场温和上涨,钢厂经营环境仍然很差。
    2012年美国钢铁市场表现亮丽,强劲的内需不仅带动国内钢厂产能利用率提升,还带动钢材进口明显增长。汽车等传统制造业复苏是带动美国钢铁市场好转的主要原因,而这一因素在2013年将难以发挥主要作用,主要是目前的工业生产指数和汽车产量已经恢复到金融危机前水平,后期的增长空间有限。2013年美国钢铁需求增量将主要来自房地产行业,增长力度也不会太大。整体上判断,2013年美国钢铁市场将小幅上涨,进口需求基本稳定,钢厂的盈利能力进一步提升。
    2012年亚洲市场差强人意。受调结构和转变增长方式影响,2012年中国钢铁需求增速大幅下降,钢厂产能利用率也继续下降,行业非常低迷。印度经济增长也放缓,市场表现也比较低迷。由于造船业萎缩,韩国钢铁行业也不乐观。日本下半年经济萎缩,钢铁市场也降温。展望2013年,中国投资力度将适度增加,房地产行业也开始复苏,钢铁需求增速有望高于2012年。2012年东南亚经济快速增长,2013年将继续保持良好形势,钢铁需求仍然旺盛。整体上判断,在中国和东南亚需求增长的带动下,2013年亚洲钢铁行业将较2012年有明显好转,市场价格将有较大幅度的上涨,钢厂的盈利能力明显改观。