2013年的全国“两会”开到现在,总的来说远不如市场预期,房地产调控等利空政策不断逆袭中国钢材市场,导致本周以来钢价反复震荡,几乎失去方向;相关政策、消息基本发布完毕,可以说,对于钢铁行业而言,利空基本出尽,未来钢材价格可能在需求的释放下逐步回升。
    对于本次“两会”而言,透露出来的消息多以利空为主,包括“2013年GDP增速调整至7.5%、继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策、城镇化建设不搞’造城运动’…..”等一系列的消息,对股票、期货市场造成一定的消息面打压;期货螺纹钢在最近几个交易日中更是涨涨跌跌、反反复复,基本失去了明确的方向,不过,随着消息面逐渐平和下来,预计后期将温和回升,有助于现货钢市心态的企稳。
    而对于钢铁行业需求方面,最近一周以来,全国多以气温回升为主,特别是南方地区气温普遍在20度上下,钢铁下游行业开工量逐渐增加。而此前的一系列重大投资项目也陆续进入施工阶段,对钢材等原材料的需求正在有序释放。
    另外,此前房地产行业的“国五条”细则在市场上产生一些跟风性的恐慌,经过一段时间的冷静,加上发改委强调三月底会出台补充政策,市场已经认清真实性,就像笔者在上一篇分析文章中所说的,二手房交易税征收20%,非但不会打击房市,反而会刺激购房刚需快速向新房市场流动,从而利好商品房开发,对于钢市而言,是刺激建筑钢材需求释放的重大利好,而今年以来土地交易价格和数量屡创新高,显示房地产市场正在复苏;如此来看钢市需求基本面利好远大于利空。
    此外,“两会”期间,发改委透露,两会后将重点推出消费和投资两块扩内需组合政策。随着扩大消费的推进,我国钢材人均拥有量将进一步增加,这点将重点体现在城镇化建设中的“社会性城镇化”建设,改善居民的消费水平从而带动钢材刚需的释放。
    但在另外一个方面,我国钢铁行业始终处在产能严重过剩的时期,加上钢厂因为对后期市场需求的强烈需求,粗钢产量持续维持高位,新数据显示2月份下旬全国日均粗钢产量达到203.42万吨,必然将促进本周钢材库存呈现继续回升格局,本周末发布的新钢材库存数据预计会连续12周增长,钢材市场的供应压力继续增大。
    但是,按照往年规律,春季钢材库存回升一般持续到3月中旬,随即将进入去库存化阶段,从时间节点上来看,正是下周;而本周以来,商家普遍反映现货市场成交已经开始稳步回升;随着天气进一步好转,终端需求释放可能逐步加速。进入钢材去库存化阶段后,估计钢价反弹的动能也将持续拉升。
    而从成本方面来看,尽管中远期看跌铁矿石价格走势,但在近期而言,钢厂在经过连续的高产量释放后,此前采购原料的量相对较少,钢厂内部原料库存基本消耗完毕,我们预计在随后的一段时间内,国内钢厂将陆续进入原料市场进行补库存操作,铁矿石市场将迎来新一轮的释放过程,若无意外发生,短期内矿价或有稳中上调行情出现。
    总体来说,当前需求正在逐步释放,意味着成交开始增多,而消息面上利空基本出尽,不太可能还有重大刺激钢市敏感神经的利空因素出来,钢材市场也将结束持续的弱跌整理格局,开始缓慢的回升走势。