钢铁地产光伏行业盘点
    中央电视台推出了《走基层百姓心声》特别调查节目“幸福是什么?”。你幸福吗?——成为2012年的热词。
    从资本市场的角度出发,由于全球经济景气度不高,2012年对于大多数上市公司和投资者来说恐怕都不能说是幸福的一年。不过从2012年下半年,特别是第四季度开始,不少行业开始看到回暖的曙光。其中,光伏、钢铁、房地产这三个曾经光鲜一时的行业,也经历了起起伏伏。
    纷乱的2012年
    光伏、钢铁和房地产,作为新兴产业、基础产业和直接关系到国计民生的代表行业,受到投资者和监管层的密切关注。在2012年,这三个行业的遭遇各有不同。
    光伏企业的麻烦来自于海外市场的突然萎缩。2011年底,美国开始针对中国光伏企业的双反调查;2012年初,欧盟宣布跟进。中国太阳能光伏产品90%出口海外,其中欧盟市场占据中国光伏出口额的70%。受到主要市场双反调查的影响,中国光伏产品出口遇阻,2012年上半年全国光伏产品出口额出现6年来的首次同比下降。
    而钢铁行业依旧面临老问题——产能过剩。根据预测,2012年全国钢铁产量将超过9亿吨,产能过剩约2亿吨。加上国内、国际需求减缓,供需失调导致2012年钢铁行业利润骤降。前10个月,我国重点大中型钢铁企业平均销售利润率只有-0.18%,累计亏损52亿元,有分析认为,钢铁行业2012年的历史性亏损已成定局。在钢铁行业下游,受到交易清淡的影响,钢贸行业在2012年也发生了较大规模的债务违约现象,并波及到包括马钢股份、中材国际等。
    相对来说,房地产行业在2012年的日子还算好过。虽然调控政策没有明显松动,但从2012年3月份起,房地产成交量逐步复苏,到了四季度,房屋成交量已出现明显回暖。而2012年年底,以万科为代表的房企纷纷在土地市场发力,各地不断出现新的地王,土地市场的热闹在一定程度上说明房企看多未来房市。
    根据统计,2012年前三季度房地产行业上市公司合计实现净利润约370.1亿元,同比增长3.4%;30家钢铁行业上市公司亏损31.4亿元,2011年同期则净赚204.8亿;光伏行业实现净利润约3.7亿元,同比下降92.5%。
    明年幸福来敲门
    明年,光伏行业幸福与否将取决于国内市场启动的程度。2012年9月12日,国家能源局正式发布《太阳能发电发展“十二五”规划》。根据规划,到2015年底,我国太阳能发电装机容量将达到2100万千瓦以上,年发电量250亿千瓦时。据估算,要完成2015年目标,总投资需求约2500亿元。
    12月19日,国务院常务会议确定促进光伏产业健康发展的五大政策措施。毫无疑问,国内市场的巨额投资将给光伏行业带来生机。但只有当这些配套措施完全落地后,光伏行业的受益程度才能明确。
    钢铁行业的曙光则在于基建投资的恢复。中国钢铁工业协会认为,四季度全国固定资产投资将显著增长,钢铁市场需求比前三季度会有回升,钢材需求疲软态势将有所改观,而明年钢铁行业整体形势要好于2012年。
    而在房地产方面,12月25日举行的全国住房城乡建设工作会议上,住房和城乡建设部部长姜伟新明确表示,2013年将继续严格执行限购、差别化住房信贷、税收政策,并配合有关部门继续加快推进房产税改革试点扩大工作。
    同时,截至11月底,全国商品房待售面积为3.36亿平方米,全国住宅待售面积为2.15亿平方米,相比2011年12月底的2.72亿平方米和1.69亿平方米分别增长了23.4%和26.9%。目前,房地产企业的库存仍处于近年来的高值,2013年的房市需求释放的程度将决定房地产行业的幸福度。